算法交易又叫程序化交易，也叫自動交易，是指事先設(shè)計好交易策略，然后將其編制成計算機(jī)程序。利用計算機(jī)程序的算法來決定交易下單的時機(jī)、價格和數(shù)量等。程序化下單能避免人的非理性因素造成的干擾，能更精確地下單，并能同時管理大量的操作，是大家認(rèn)可的期貨和期權(quán)市場的特色之一。盡管算法交易的知名度很高，但許多人認(rèn)為算法交易的技術(shù)尚屬起步階段。如果算法交易的增長曲線仍處于急劇上升階段，金融危機(jī)對其產(chǎn)生了怎樣的影響？金融危機(jī)使算法交易更容易還是更困難？相比于人工交易，使用算法交易的公司遭遇的虧損是多一點兒還是少一點兒？

算法交易的計算能力使對沖基金和自營交易集團(tuán)公司能夠在不到一眨眼的時間抓住多個市場和多種資產(chǎn)類別的交易機(jī)會。
擁有計算機(jī)工程專業(yè)人才的公司能夠?qū)鹘y(tǒng)交易使用的知識和策略轉(zhuǎn)換成尖端的算法交易，算法交易能夠以人工交易做不到的速度、復(fù)雜性和準(zhǔn)確性進(jìn)行買賣交易。
算法交易的發(fā)展少不了市場結(jié)構(gòu)和技術(shù)的變革。全球的交易所都將算法交易視為重要的增長驅(qū)動因素，并適應(yīng)了這種交易方式。例如，CME集團(tuán)約90%的資金支出用于技術(shù)創(chuàng)新，技術(shù)投資有助于加速交易從傳統(tǒng)的交易池交易轉(zhuǎn)向電子交易。
曾經(jīng)只在交易池交易的、具有較高流動性的期貨和期權(quán)交易，目前可以24小時進(jìn)行電子交易。雖然北美、歐洲和亞洲的電子交易已經(jīng)開展了好幾年，但一些最復(fù)雜的、流動性最高的合約交易，最近才從交易池交易轉(zhuǎn)向電子交易。
基于美元倫敦銀行同業(yè)拆放利率報價的CME歐洲美元期貨交易從1999年開始，白天在CME Globex電子交易平臺交易，但直到2004年，電子平臺交易量超過了交易池交易量，目前大多數(shù)歐洲美元交易都是通過Globex電子平臺成交的。
股票、債券和外匯等現(xiàn)貨市場出現(xiàn)的類似的技術(shù)演變也促進(jìn)了期貨交易所的發(fā)展，現(xiàn)貨市場向電子交易的轉(zhuǎn)變增加了市場的交易量，因為算法交易者可以更多地利用價差交易機(jī)會和套利交易機(jī)會。
許多人認(rèn)為，期貨和期權(quán)市場的算法交易還處于發(fā)展初期，將要發(fā)生的變革也許比已經(jīng)發(fā)生的變革意義更深遠(yuǎn)。(責(zé)任編輯：admin)