對(duì)于許多剛接觸程序化交易的投資者來說，程序化交易應(yīng)該是圖A中的樣子：累計(jì)收益曲線以30度角持續(xù)攀升，收益穩(wěn)定、回落相對(duì)有限；假如更完美一點(diǎn)兒的話，累計(jì)收益曲線角度可以再向45度角傾斜，最好連明顯的回撤都不要有，年收益穩(wěn)定在30%以上等等，許多投資者認(rèn)為這才是程序化交易該有的樣子。

 

圖A

       我們?cè)賮砜磮DB：

 

圖B

　　圖B也是一個(gè)程序化交易的賬戶，不知道對(duì)比圖A，對(duì)于上述投資者會(huì)做何感想，是不是也會(huì)和我們一樣得出結(jié)論：程序化交易并不都是圖A中的樣子，它可能因策略不同收益表現(xiàn)也會(huì)有所不同。

 

圖C

　　圖C的交易賬戶累計(jì)盈虧曲線與圖A累計(jì)收益曲線形態(tài)很相似。從實(shí)際交易評(píng)估的結(jié)果對(duì)比來看，圖A是程序化套利交易，而圖C則是日內(nèi)超短線手動(dòng)交易。所以我們可以由此進(jìn)一步確認(rèn)：近乎完美的收益率并不是程序化交易所獨(dú)有的。

       從三幅圖曲線走勢(shì)的對(duì)比可以看出：交易并不會(huì)因使用程序化而變得收益穩(wěn)定、回撤變小，更不會(huì)因使用程序化交易而變得戰(zhàn)無不勝。可能由于很多人平日接觸到的程序化交易者大多是盈利且是穩(wěn)定盈利的，才會(huì)讓人產(chǎn)生錯(cuò)覺。用交易評(píng)估的話來說：我們對(duì)交易的評(píng)估包括交易策略的制定和交易者本身對(duì)策略的執(zhí)行。程序化交易同樣是交易，只是程序化交易是利用計(jì)算機(jī)的優(yōu)點(diǎn)把對(duì)策略的執(zhí)行變得更為簡(jiǎn)單和一致，但對(duì)于交易策略的構(gòu)建和完善上，并非寫成程序代碼就能使策略穩(wěn)定可行，也并非沒有代碼就意味著隨意下單。 因此，程序化交易同其他所有的交易方式一樣，都需要交易者弄清楚交易策略所面臨的風(fēng)險(xiǎn)和收益，作為一個(gè)好的交易者，只有在這個(gè)基礎(chǔ)之上理解并執(zhí)行交易策略，才能形成最真實(shí)的交易系統(tǒng)。

(責(zé)任編輯：admin)