[轉(zhuǎn)]股票程序化交易證劵市場發(fā)展的必然趨勢 [開拓者 TB]
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一、程序化交易概念與特點(diǎn)
股票程序化交易通俗地說就是用計(jì)算機(jī)程序炒股票,即根據(jù)技術(shù)分析、基本分析、金融工程等理論,總結(jié)專家成功操盤經(jīng)驗(yàn),依托計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)和通信技術(shù),通過預(yù)先設(shè)置好的交易規(guī)則,自動(dòng)完成證券期貨交易的新型交易方式,一般通過在程序化交易平臺(tái)上運(yùn)行交易方案(交易策略和交易標(biāo)的)來實(shí)現(xiàn),具有事先驗(yàn)證、交易專業(yè)、反應(yīng)迅速、紀(jì)律嚴(yán)明、交易理性等特點(diǎn)。
二、程序化交易是證券投資的必然趨勢
程序化交易是證券投資的必然趨勢,主要基于以下三點(diǎn)理由:
首先,從交易特點(diǎn)來分析,股票程序化交易事先驗(yàn)證、交易專業(yè)、反應(yīng)迅速、紀(jì)律嚴(yán)明和交易理性的特點(diǎn),符合證券交易的內(nèi)在要求,是證券市場和信息技術(shù)發(fā)展的必然結(jié)果。和人工交易方式相比,程序化交易通過歷史行情測試和外推檢驗(yàn),可以事先檢驗(yàn)交易策略的有效性,建立投資者對(duì)交易策略的信心。程序化交易通過總結(jié)職業(yè)交易員豐富的操盤經(jīng)驗(yàn),把這些成功交易員的操盤理念固化在交易策略之中,從而可以彌補(bǔ)投資者交易經(jīng)驗(yàn)的不足。程序化交易通過對(duì)海量歷史行情數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)計(jì)算,能夠迅速發(fā)現(xiàn)并捕捉市場中存在的各種稍縱即逝的套利機(jī)會(huì),為投資者贏得無風(fēng)險(xiǎn)盈利。程序化交易在交易過程中,能夠嚴(yán)格遵守交易紀(jì)律,長期保持交易邏輯的一致性,這有助于提高投資的長期績效。程序化交易克服了人性的貪婪和恐懼,能夠理性對(duì)待各種交易機(jī)會(huì),在下跌時(shí)及時(shí)止損、在上漲時(shí)及時(shí)跟進(jìn),使投資者免于各種情緒困擾,保持一種良好的投資心理。正是這些鮮明的特點(diǎn),程序化交易受到了投資者的熱烈歡迎,并逐步得到推廣和普及。
其次,從長期投資收益而言,程序化交易代表著證券投資的未來方向。程序化交易代表人物是西蒙斯,他管理的文藝復(fù)興技術(shù)公司(Renaissance Technologies Corp.)旗下的大獎(jiǎng)?wù)?Medallion)對(duì)沖基金(1988年成立),1989至2007年的年均收益率高達(dá)38%,傲視群雄。而同期索羅斯管理的量子基金年均收益率為22%左右,巴菲特的伯克希爾公司投資的年均收益率為20%左右。雖然投機(jī)大師索羅斯和投資大師巴菲特的長期回報(bào)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過標(biāo)普500的10%長期回報(bào)率,但和西蒙斯相比依然遜色不少。在2008年全球金融危機(jī)的重挫中,西蒙斯管理的基金回報(bào)率更是高達(dá)80%,程序化交易的威力可見一斑。隨著程序化交易理論和實(shí)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展,程序化交易的長期投資收益必將得到廣泛的認(rèn)同,投資者借助程序化交易追求投資收益的行為將成為一種時(shí)尚和趨勢。
最后,從發(fā)展進(jìn)程來看,股票程序化交易是投資者的必然選擇。目前程序化交易在金融交易中的占比在歐美已經(jīng)達(dá)到一個(gè)比較高的比例。在我國,越來越多的投資者已經(jīng)開始使用程序化交易,同時(shí)潛在需求旺盛,隨著融資融券、股指期貨等業(yè)務(wù)的推出和發(fā)展,我們相信程序化交易一定會(huì)得到長足的發(fā)展。 - TB技術(shù)人員： 股票程序化，哪家證券公司支持TB交易軟件？
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