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“量化”和“對沖”兩個概念[程序化新手]

 “量化對沖”是“量化”和“對沖”兩個概念的結合。“量化”指借助統計方法、數學模型來指導投資,其本質是定性投資的數量化實踐。所謂量化選股,就是通過客觀的數據 、信息和方法評價出好的股票和不好的股票。它有兩個顯而易見的優點:效率和紀律。首先,量化模型可高效開展數據采集和分析;其次,量化選股保證了選股過程的客觀,避免人性中的隨意性。“對沖”意為“風險對沖過的基金”,也稱避險基金,并非公眾理解的高風險投資,是指通過管理并降低組合系統風險以應對金融市場變化,獲取相對穩定的收益。量化對沖產品是風險較低、收益較為穩定的投資品,它是通過反向交易實現多空對沖,對沖系統性風險,強調股票組合收益。
  A股投資者對量化投資的了解多開始于光大“烏龍指”事件。一位做量化對沖的基金經理詼諧地稱,感謝光大“烏龍指”,讓不少人都開始接觸量化對沖基金,“現在不少追求穩定收益的富人,開始越來越多地把資金交給我們,我們現在的規模已經有20多億元了。”
  對沖基金在市場上大量利用期貨 、期權等金融衍生品以及相關聯的股票和債券等現代金融工具買多賣空,才能達到對沖風險、套期保值的目的。
  在A股市場,2010年4月,股指期貨的出臺讓對沖有了第一個做空工具,并且是目前A股市場上對沖基金最為倚重的做空工具。理論上來說,融資融券也可以用于對沖,但是實際操作上應該沒有機構用它做空,原因是券源太少而成本太高,A股市場融資融券的成本是9%,而在成熟市場比如港股市場只有2%~3%。另外,在海外對沖行業使用非常多的期權,A股市場于今年2月份首次推出。

{來源 m.weiqiv.net.cn }

 

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